Diferencial de taxa de juros - IRD O que é o diferencial de taxa de juros - IRD O diferencial de taxa de juros (IRD) é um diferencial que mede a diferença nas taxas de juros entre dois ativos similares com juros. Os comerciantes no mercado de câmbio usam diferenciais de taxa de juros (IRD) quando preços taxas de câmbio antecipadas. Com base na paridade da taxa de juros. Um comerciante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio, ou desconto, nos contratos de futuros de taxa de câmbio atual. BREAKING DOWN Diferencial de taxa de juros - IRD O diferencial da taxa de juros também é usado no mercado imobiliário para descrever a diferença entre a taxa de juros e a taxa de adiantamento dos bancos na data de pré-pagamento para hipotecas. O IRD é um componente chave do carry trade. Um carry trade é uma estratégia que os comerciantes de câmbio usam na tentativa de lucrar com a diferença entre as taxas de juros e, se os comerciantes tiverem um par de moedas, poderão lucrar com o aumento do par de moedas. Exemplo de comércio diferencial de taxa de juros Por exemplo, digamos que um investidor empresta 1.000 e converte os fundos em libras esterlinas, permitindo-lhe comprar uma obrigação britânica. Se a taxa de aquisição for rentável 7 enquanto a bonificação dos EUA equivalentes 3, o IRD é igual a 4 ou 7 a 3. O IRD é o valor que o investidor pode esperar para beneficiar usando um carry trade. Esse lucro é garantido somente se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanecer constante. Um dos principais riscos envolvidos com esta estratégia é a incerteza das flutuações cambiais. Neste exemplo, se a libra britânica caísse em relação ao dólar dos EUA, o comerciante pode sofrer perdas. Além disso, os comerciantes podem usar alavancagem, como um fator de 10 para 1, para melhorar seu potencial de lucro. Se o investidor alavancasse seu empréstimo por um fator de 10 para 1, ele poderia fazer um lucro de 40. No entanto, a alavancagem também poderia causar grandes perdas se houver grandes movimentos nas taxas de câmbio. Exemplo de hipoteca Diferencial de taxa de juros Quando os compradores de imóveis emprestam dinheiro para comprar casas, pode haver um diferencial de taxa de juros. Por exemplo, diga que um comprador de imóveis comprou uma casa e tirou uma hipoteca a uma taxa de 5,50 por 30 anos. Suponha que 25 anos se passaram e o mutuário só tem cinco anos em seu prazo de hipoteca. O credor poderia usar a taxa de juros de mercado atual que está oferecendo para uma hipoteca de cinco anos para determinar o diferencial da taxa de juros. Se a taxa de juros de mercado atual em uma hipoteca de cinco anos é de 3,85, o diferencial de taxa de juros é de 1,65, ou 0,1375 por mês. Forex trading Community O que é diferencial de taxa de juros e como calcular o diferencial de taxa de juros é uma penalidade para pré-pagamento precoce Da totalidade ou de parte de uma hipoteca fora dos termos normais de pré-pagamento. Isso é considerado um componente chave do carry trade. Esta taxa de juros é um tipo de compensação, que é cobrada pelo credor, se o mutuário comprovar seu principal de hipoteca antes da data de vencimento. O diferencial de taxa de juros também é conhecido como: perda de juros, IRD e taxa de juros diferencial. Aqui estão algumas características do diferencial de taxa de juros: 1. Swap de taxa de juros - É um swap de taxa de juros que está em uma forma de penalidade. 2. Método de cálculo - Geralmente é calculado como a diferença entre a taxa existente e a taxa do prazo restante, multiplicada pelo principal pendente e pelo saldo do prazo. 3. Cálculo preciso: é um critério de cálculo muito preciso. 4. Menções A remuneração devida - geralmente se refere à compensação devida ao credor no pagamento da hipoteca. 5. Pena antecipada de pagamento antecipado - É uma multa de pré-pagamento para o mutuário para antecipação precoce da dívida hipotecária, antes do vencimento do prazo da hipoteca. Isso geralmente é calculado como a diferença entre a taxa existente e a taxa do prazo restante, multiplicada pelo principal em circulação e pelo saldo do prazo. É assim que a taxa de juros é calculada: Exemplo: 100.000 hipotecas a 9 com 24 meses restantes A taxa atual de 2 anos é 6.5 O diferencial é 2,5 por ano IRD é 100.000 2 anos 2.5 p. a. 5,000 Um diferencial mede a diferença nas taxas de juros entre dois ativos similares com juros. Com base na uniformidade da taxa de juros, um comerciante pode criar uma expectativa da taxa de câmbio futura entre duas moedas e definir o prêmio (ou desconto) nos contratos de futuros da taxa de câmbio atual. Os comerciantes no mercado de câmbio usam diferenciais de taxa de juros quando preços taxas de câmbio antecipadas. Por exemplo, diga que um investidor empresta US1,000 e converte os fundos em libras esterlinas, permitindo que o investidor compre uma ligação britânica. Se a dívida adquirida render 7, enquanto a bonificação dos EUA equivalente 3, o diferencial da taxa de juros é igual a 4 (7-3). Este tipo de taxa de juros é o valor que o investidor pode esperar para beneficiar usando um carry trade. Esse lucro é garantido somente se a taxa de câmbio entre dólares e libras permanecer constante. O spread entre as taxas de juros nacionais e estrangeiras é uma questão errática importante que os bancos centrais consideram em suas políticas no nível macroeconômico. É também um interesse mutável para os investidores no mercado cambial que estão envolvidos no comércio de transações de moeda. Uma compreensão sistemática das propriedades da série temporal desse tipo de taxa de juros e sua persistência em todos os países é, portanto, de importância tanto para os formuladores de políticas como para os investidores. As taxas de juros são uma importante variável de interesse para aqueles envolvidos em carry trade, uma estratégia em que um investidor empresta um país estrangeiro com taxas de juros mais baixas do que seu país de origem e investe os fundos em seu mercado interno, geralmente em títulos de renda fixa. SpreadsInterest Rate Differentials Charts. Bond Spreads Tipos de Diferenças de Taxas de Juros. Especialmente depois de ler Kathy Liens, Day Trading, os mercados de moedas, estou procurando algum spread livre de títulos e gráficos de diferenciais de taxas de juros para o mercado spot, etc. Exemplos - Kathy mostra como os diferenciais de taxa de juros podem ser um indicador líder. Uma taxa de juros crescente na moeda que você é comprador deve ver uma apreciação positiva da referida moeda. Você pode comparar os rendimentos das obrigações do governo de 10 anos entre 2 cruzes. Exemplo no livro (pg. 153): Aus 10 anos gov bond - 5,50 Us 10 anos gov bond - 2,20 350 pontos base vantagem para Aus - Você pode traçar esses dados em excel. Há também o famoso gráfico de commodities de um barril de óleo traçado Vs O CadUsd. Seria um relacionamento inverso para UsdCad Alguém tem alguma idéia de um site que tenha esses gráficos ou algo parecido. No livro, Kathy menciona que você pode colocar os dados em um gráfico em excel. Estou apenas esperando que, com a popularidade explosiva do mercado forex local, esses gráficos foram criados e exibidos na internet. Juntado em julho de 2006 Status: Membro 547 Posts Bond SpreadsInterest Rate Differentials Charts. Especialmente depois de ler Kathy Liens, Day Trading, os mercados de moedas, estou procurando algum spread livre de títulos e gráficos de diferenciais de taxas de juros para o mercado spot, etc. Exemplos - Kathy mostra como os diferenciais de taxa de juros podem ser um indicador líder. Uma taxa de juros crescente na moeda que você é comprador deve ver uma apreciação positiva da referida moeda. Você pode comparar os rendimentos das obrigações do governo de 10 anos entre 2 cruzes. Exemplo no livro (pg. 153): Aus 10 anos gov bond - 5,50 Us 10 anos gov bond - 2,20 350 pontos base vantagem para Aus - Você pode traçar esses dados em excel. Há também o famoso gráfico de commodities de um barril de óleo traçado Vs O CadUsd. Seria um relacionamento inverso para UsdCad Alguém tem alguma idéia de um site que tenha esses gráficos ou algo parecido. No livro, Kathy menciona que você pode colocar os dados em um gráfico em excel. Estou apenas esperando que, com a popularidade explosiva do mercado forex local, esses gráficos foram criados e exibidos na internet. Oi Rip, Estes desvios podem ser úteis em TF maiores, mas não em pequenos. Eu acho que você sabe disso ou você não estará perguntando. Você espera desligar esta informação ou apenas usá-la para confirmação eu usaria mais para negociação de posição. Eu também atualizaria no início da semana, lista de verificação semanal etc. Eu também tenho várias pessoas, não comerciantes, possíveis investidores, que eu preciso mostrar-lhes informações para que eles possam obter uma imagem geral do mercado cambial. Eu também estou olhando para carry trades, um amigo me foi perguntado se eu poderia configurá-lo com alguns carry trades para diversificar seu portfólio. Enquanto olhava meus livros forex sobre carry trades, eu cheguei em coisas fundamentais, como os gráficos indicados. Quando o empurrão vem para empurrar - eu não acho que eu poderia me convencer a abrir um comércio com base em um rendimento de títulos ou gráfico de taxa de propaganda. Eu estou procurando informações sobre esses gráficos e qualquer coisa em carry trades etc. Ah, eu vejo o que você está fazendo. Eu diria que, se você trabalha com operações de rentabilidade, seria possivel, mas muito trabalho causa em vez de ter que seguir apenas no mercado (4x), você teria que acompanhar de perto dois mercados (4x e vínculo). Seguir o mercado de títulos em relação ao 4X não é sempre uma ciência. A relação entre os dois existe, mas em certos períodos parece não haver correlação. Claro, para ser minucioso na pesquisa, eu pensaria que manter um pulso nos mercados de títulos de ambos os lados de um par de moedas seria necessário. É verdade que os grandes trocas de divisas que obtêm lucros em diferenciais de vínculo ou de juros ainda estão obtendo o núcleo de seus lucros da negociação regular no forex. Eu pensaria que eles usam os negócios diferenciais para simplesmente espremer um pouco de lucro extra Como gelo no bolo. Boa sorte. Obrigado por ouvir. Junte-se a agosto de 2005 Status: Membro 2,217 Mensagens 3162007 4:18:06 PM Os motoristas prestam atenção aos sinais de rendimento amarelo na estrada, porque é perigoso se não o fizerem. Eles poderiam fundir-se diretamente em 18-wheelers rugindo pela estrada principal. O mesmo vale para o mundo financeiro e a economia. Nós devemos prestar atenção aos sinais Inverted Yield Curve, porque é perigoso não fazê-lo. Podemos ser atropelados por uma recessão. Por que o histórico mostra que as recessões seguem um período em que os rendimentos são invertidos, ou seja, quando as taxas de juros de curto prazo são maiores do que as taxas de longo prazo. Embora o ex-presidente do Fed, Alan Greenspan, recentemente tenha dado à recessão uma chance de um por três antes do final do ano, um recente artigo da Bloomberg (31207) apontou que a probabilidade de a economia americana diminuir para dois trimestres aumentou para 50%, de acordo com Para um modelo criado quando Greenspan dirigiu o Conselho de Governadores do Sistema da Reserva Federal. A fórmula baseia-se nas diferenças de rendimento nos títulos do Tesouro. Bem, o que você sabe. Parece que os economistas dos Feds estão preocupados, também, ainda mais do que o seu ex-chefe. Os dois economistas do Fed que desenharam o estudo estão dispostos a apostar que a curva de rendimento invertida é um forte indicador de recessão. De acordo com Bloomberg, os economistas do Fed estudaram que os rendimentos do mercado são um melhor preditor de recessões do que os preços das ações. Isso porque as taxas de curto prazo relativamente elevadas retardam a economia, enquanto as taxas mais baixas de longo prazo refletem as perspectivas de crescimento e inflação mais fracos. Eles escreveram. Bob Prechter extrai conclusões da curva de rendimentos invertida também e em seu mais recente Teórico. Ele inclui um gráfico que vale mais do que mil palavras, embora incluíssemos cerca de 275 palavras para ir com ela. Extraído do Elliott Wave Theorist. 21 de fevereiro de 2007, por Robert Prechter Inverted Yield Curve As taxas de juros de curto prazo foram acima das taxas de juros de longo prazo, medido por dívida de Tesouraria dos EUA de 3 meses versus 30 anos por seis meses. Tais condições ocorrem em condições extremas de empréstimos de curto prazo para fins de investimento. Esta condição, por sua vez, implica um pico nos mercados financeiros, que hoje mais do que nunca dependem de empréstimos especulativos para mantê-los em ascensão. Muitos observadores descontaram a implicação da atual curva de rendimento invertida, porque tem vigente há vários meses sem inversão de estoque. A história mostra, no entanto, que o calendário dos indicadores é quase sempre em questão de meses. Todo mês passando dá uma razão para se preocupar mais com esta condição, não menos. Este gráfico de Rendimento Ratio vs. Stocks demonstra a utilidade deste indicador. Quando a curva de rendimento foi negativa em 1978-1980, o mercado de ações sofreu três massacres e persistentemente perdeu valor em termos reais. O pico do mercado de ações de abril de 1981 ocorreu após seis meses de uma curva de rendimento negativa. O pico de 1989 no Value Line Composite e Dow Jones Transportes ocorreu quatro meses após essa condição ter começado, e a alta no índice composto de Nova York de setembro de 2000 ocorreu dois meses depois. Após cada uma dessas duas últimas junções, pelo menos um índice de mercado caiu pelo menos 47%. A curva de rendimentos já foi invertida por seis meses. Essencialmente, é certo na área normal, quando geralmente ocorre uma reversão no mercado de ações. O inscrito que trouxe esse relato à nossa atenção, ressalta. Ele se encaixa perfeitamente com a expectativa de que o topo ocorre no 1º trimestre de 2007. Usando paridade de taxa de juros para negociar Forex Paridade de taxa de juros refere-se à equação fundamental que rege a relação entre Taxas de juros e taxas de câmbio. A premissa básica da paridade das taxas de juros é que os retornos cobertos do investimento em moedas diferentes devem ser iguais, independentemente do nível de suas taxas de juros. Existem duas versões da paridade das taxas de juros: Leia mais para saber o que determina a paridade da taxa de juros e como usá-la para negociar o mercado cambial. Cálculo de taxas a termo As taxas de câmbio a termo para moedas referem-se a taxas de câmbio em um futuro no tempo. Em oposição às taxas de câmbio spot. Que se refere às taxas atuais. A compreensão das taxas a prazo é fundamental para a paridade das taxas de juros, especialmente no que se refere à arbitragem. A equação básica para calcular as taxas de juros com o dólar norte-americano como a moeda base é: Taxa de taxa de juros a jusante X (1 Taxa de juros do país estrangeiro) (1 Taxa de juros do país doméstico) As taxas de adiantamento estão disponíveis nos bancos e comerciantes de divisas por períodos que variam De menos de uma semana até cinco anos e além. Tal como acontece com as cotações em moeda local. Os encaminhamentos são citados com um spread de oferta e pedido. Considere as taxas dos EUA e do Canadá como uma ilustração. Suponha que a taxa spot do dólar canadense seja atualmente de 1 USD 1.0650 CAD (ignorando os spreads de oferta e solicitação para o momento). As taxas de juros de um ano (preço da curva de rendimento de cupom zero) estão em 3,15 para o dólar americano e 3,64 para o dólar canadense. Usando a fórmula acima, a taxa de adiantamento de um ano é calculada da seguinte forma: a diferença entre taxa de adiantamento e taxa de local é conhecida como pontos de troca. No exemplo acima, os pontos de swap são 50. Se essa diferença (taxa de taxa de taxa de juro) for positiva, é conhecido como um prémio a termo, uma diferença negativa é denominada desconto para a frente. Uma moeda com taxas de juros mais baixas negociará em um prêmio a termo em relação a uma moeda com uma taxa de juros mais alta. No exemplo mostrado acima, o dólar dos EUA se troca com um prêmio frente ao dólar canadense ao contrário, o dólar canadense se troca com um desconto para a frente em relação ao dólar americano. As taxas de encaminhamento podem ser usadas para prever taxas de juros futuras ou taxas de juros Em ambas as contas, a resposta é não. Uma série de estudos confirmaram que as taxas de juros são notoriamente precárias preditores de taxas futuras do local. Dado que as taxas a prazo são apenas taxas de câmbio ajustadas para os diferenciais das taxas de juros, elas também possuem pouco poder preditivo em termos de previsão de taxas de juros futuras. Paridade da taxa de juros coberta De acordo com a paridade da taxa de juros coberta. As taxas de câmbio a prazo devem incorporar a diferença nas taxas de juros entre dois países, caso contrário, haveria uma oportunidade de arbitragem. Em outras palavras, não há vantagem de taxa de juros se um investidor emprestar uma moeda de taxa de juros baixa para investir em uma moeda que ofereça uma taxa de juros mais alta. Normalmente, o investidor tomaria as seguintes etapas: 1. Solicitar um valor em uma moeda com uma taxa de juros mais baixa. 2. Converta o montante emprestado em uma moeda com uma taxa de juros mais alta. 3. Investir o produto em um instrumento com juros nesta moeda (taxa de juros mais elevada). 4. Simultaneamente, risco de câmbio de hedge, comprando um contrato a prazo para converter o produto do investimento na primeira moeda (taxa de juros mais baixas). Os retornos neste caso seriam os mesmos que os obtidos de investir em instrumentos com juros na moeda de taxa de juros mais baixa. Sob a condição de paridade da taxa de juros coberta, o custo do risco de câmbio de cobertura anula os retornos mais elevados que poderiam resultar do investimento em uma moeda que ofereça uma taxa de juros mais elevada. Arbitragem de taxa de juros coberta Considere o seguinte exemplo para ilustrar a paridade da taxa de juros coberta. Suponha que a taxa de juros dos fundos de empréstimos para um período de um ano no País A seja de 3 por ano e que a taxa de depósito de um ano no País B seja 5. Além disso, suponha que as moedas dos dois países se negociam ao par. No mercado à vista (ou seja, Moeda A Moeda B). Assume em Moeda A em 3. Converte o montante emprestado em Moeda B na taxa local. Investe esses recursos em um depósito denominado em Moeda B e pagando 5 por ano. O investidor pode usar a taxa de adiantamento de um ano para eliminar o risco de câmbio implícito nesta transação, que ocorre porque o investidor agora está segurando a moeda B, mas tem que reembolsar os fundos emprestados na Moeda A. De acordo com a paridade da taxa de juros coberta, - a taxa de adiantamento anterior deve ser aproximadamente igual a 1,0194 (ou seja, Moeda A 1.0194 Moeda B), de acordo com a fórmula discutida acima. E se a taxa de adiantamento de um ano também estiver em paridade (ou seja, Moeda A Moeda B). Neste caso, o investidor no cenário acima poderia obter lucros sem risco de 2. Heres como funcionaria. Assuma o investidor: empresta 100 mil de moeda A a 3 por um período de um ano. Imediatamente converte os rendimentos emprestados para a Moeda B na taxa local. Coloca o valor total em um depósito de um ano em 5. Em simultâneo, conclui um contrato a prazo de um ano para a compra de 103.000 Moeda A. Após um ano, o investidor recebe 105.000 de Moeda B, dos quais 103.000 são usados para comprar Moeda A sob o contrato a prazo e reembolsar o montante emprestado, deixando o investidor para pagar o saldo - 2.000 da Moeda B. Esta operação é conhecida como arbitragem da taxa de juros coberta. As forças de mercado garantem que as taxas de câmbio a prazo se baseiam no diferencial de taxa de juros entre duas moedas, caso contrário os arbitragistas participariam para aproveitar a oportunidade de lucros de arbitragem. No exemplo acima, a taxa de avanço de um ano seria necessariamente próxima de 1.0194. Paridade da taxa de juros descoberta A paridade da taxa de juros não coberta (UIP) afirma que a diferença nas taxas de juros entre dois países é igual à mudança esperada nas taxas de câmbio entre esses dois países. Teoricamente, se o diferencial da taxa de juros entre dois países for 3, então a moeda da nação com a taxa de juros mais elevada deverá depreciar 3 contra a outra moeda. Na realidade, no entanto, é uma história diferente. Desde a introdução das taxas de câmbio flutuantes no início da década de 1970, as moedas de países com taxas de juros altas tendem a apreciar, ao invés de se depreciar, como afirma a equação UIP. Este conhecido enigma, também chamado de quebra-cabeça premium, tem sido objeto de vários trabalhos de pesquisa acadêmica. A anomalia pode ser parcialmente explicada pelo carry trade, pelo qual os especuladores emprestam em moedas de baixo interesse, como o iene japonês. Vender o montante emprestado e investir o produto em moedas e instrumentos de maior rendimento. O iene japonês foi um alvo favorito para esta atividade até meados de 2007, com um valor estimado de 1 trilhão em relação ao iene no comércio até aquele ano. A venda implacável da moeda emprestada tem o efeito de enfraquecê-la nos mercados cambiais. Desde o início de 2005 até meados de 2007, o iene japonês depreciou quase 21 contra o dólar americano. A taxa de alvo do Banco de Japans durante esse período variou de 0 a 0,50 se a teoria da UIP tivesse mantido, o iene deveria ter se valorizado em relação ao dólar dos EUA com base em taxas de juros mais baixas do Japão. A relação de paridade de taxa de juros entre os EUA e o Canadá. Examine a relação histórica entre taxas de juros e taxas de câmbio para os EUA e Canadá, os maiores parceiros comerciais mundiais. O dólar canadense tem sido excepcionalmente volátil desde o ano 2000. Depois de atingir uma baixa recorde de US $ 61,79 centavos em janeiro de 2002, recuperou cerca de 80 nos anos seguintes, atingindo um máximo de mais de US1.10 em novembro em novembro 2007. Com relação aos ciclos de longo prazo, o dólar canadense depreciou-se em relação ao dólar norte-americano de 1980 a 1985. Reconheceu-se em relação ao dólar norte-americano de 1986 a 1991 e iniciou um deslize longo em 1992, culminando em seu recorde record de janeiro de 2002. A partir dessa baixa, apreciou-se constantemente contra o dólar americano nos próximos cinco anos e meio. Por uma questão de simplicidade, usamos tarifas preferenciais (as taxas cobradas pelos bancos comerciais aos seus melhores clientes) para testar a condição UIP entre o dólar e o dólar canadense de 1988 a 2008. Com base em taxas preferenciais, a UIP realizada durante alguns pontos de Este período, mas não foi realizado em outros, como mostrado nos seguintes exemplos: a taxa preferencial canadense foi maior do que a taxa preferencial dos EUA de setembro de 1988 a março de 1993. Durante a maior parte desse período, o dólar canadense se valorizou em relação à sua contraparte dos EUA, O que é contrário ao relacionamento UIP. A taxa preferencial canadense foi inferior à taxa preferencial dos EUA durante a maior parte do tempo entre meados de 1995 e o início de 2002. Como resultado, o dólar canadense negociou em um prêmio para o dólar norte-americano durante grande parte desse período. No entanto, o dólar canadense depreciou 15 contra o dólar dos EUA, o que implica que a UIP não ocupou durante esse período também. A condição da UIP realizada durante a maior parte do período de 2002, quando o dólar canadense iniciou o seu rali de commodities. Até o final de 2007, quando atingiu o seu pico. A taxa preferencial canadense estava geralmente abaixo da taxa preferencial dos EUA durante grande parte desse período, com exceção de um período de 18 meses entre outubro de 2002 e março de 2004. As taxas de taxas de câmbio de hedge de hedge podem ser muito úteis como ferramenta para cobertura de risco cambial. A ressalva é que um contrato a termo é altamente inflexível, porque é um contrato vinculativo que o comprador e o vendedor estão obrigados a executar a taxa acordada. Compreender o risco cambial é um exercício cada vez mais valioso em um mundo onde as melhores oportunidades de investimento podem estar no exterior. Considere um investidor dos EUA que teve a expectativa de investir no mercado de ações canadense no início de 2002. Os retornos totais do índice de ações SaissPTSX de referência da Canadas de 2002 a agosto de 2008 foram de 106, ou cerca de 11,5 por ano. Compare esse desempenho com o do SampP 500. que forneceu retornos de apenas 26 durante esse período, ou 3,5 por ano. É o kicker. Como os movimentos cambiais podem ampliar os retornos dos investimentos, um investidor americano investido no SampPTSX no início de 2002 teria retornos totais (em USD) de 208 em agosto de 2008, ou 18,4 por ano. A apreciação dos dólares canadenses em relação ao dólar norte-americano ao longo desse período transformou os retornos saudáveis em investimentos espetaculares. Claro, no início de 2002, com o dólar canadense em direção a uma baixa recorde em relação ao dólar americano, alguns investidores dos EUA podem ter sentido a necessidade de proteger seu risco cambial. Nesse caso, se eles fossem totalmente cobertos durante o período mencionado acima, eles perderiam os 102 ganhos adicionais decorrentes da apreciação de dólares canadenses. Com o benefício da retrospectiva, o movimento prudente neste caso teria sido não proteger o risco cambial. No entanto, é uma história completamente diferente para os investidores canadenses investidos no mercado de ações dos EUA. Nesse caso, os 26 retornos fornecidos pelo SampP 500 de 2002 a agosto de 2008 teriam dado lugar a 16 negativos, devido à depreciação em dólares norte-americanos contra o dólar canadense. O risco cambial de cobertura (novamente, com o benefício da retrospectiva) neste caso teria atenuado pelo menos parte desse desempenho sombrio. The Bottom Line Paridade da taxa de juros é um conhecimento fundamental para comerciantes de moedas estrangeiras. Para entender completamente os dois tipos de paridade da taxa de juros, no entanto, o comerciante deve primeiro compreender os conceitos básicos de taxas de câmbio a prazo e estratégias de hedge. Armado com esse conhecimento, o comerciante de forex poderá então usar diferenciais de taxas de juros para sua vantagem. O caso do dólar norte-americano A depreciação e a depreciação do dólar canadense ilustram o lucro dessas negociações com as circunstâncias, estratégias e conhecimentos corretos.
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